Cetip S.A. - Mercados organizados

 A Cetip é depositária principalmente de títulos de renda fixa privados¹, títulos públicos estaduais e municipais e títulos representativos de dívidas de responsabilidade do Tesouro Nacional, de que são exemplos os relacionados com empresas estatais extintas, com o Fundo de Compensação de Variação Salarial - FCVS, com o Programa de Garantia da Atividade Agropecuária - Proagro e com a dívida agrária (TDA). Na qualidade de depositária, a entidade processa a emissão, o resgate e a custódia dos títulos, bem como, quando é o caso, o pagamento dos juros e demais eventos a eles relacionados. Existem títulos transacionados na Cetip que são emitidos em papel, por comando legal. Esses títulos são transferidos para a Cetip no momento do registro e são fisicamente custodiados pelo registrador. As operações de compra e venda são realizadas no mercado de balcão, incluindo aquelas processadas por intermédio do CetipNet (sistema eletrônico de negociação).

 Conforme o tipo de operação e o horário em que realizada, a liquidação é em D ou D+1. As operações no mercado primário, envolvendo títulos registrados na Cetip, são geralmente liquidadas com compensação multilateral de obrigações (a Cetip não atua como contraparte central). Compensação bilateral é utilizada na liquidação das operações com derivativos e liquidação bruta em tempo real, nas operações com títulos negociados no mercado secundário. A Cetip observa os modelos 1 e 3 de entrega contra pagamento, conforme a liquidação seja efetuada, respectivamente, sem ou com compensação de obrigações².

 Se algum banco liquidante não confirmar o pagamento de participante a ele vinculado, ou se houver inadimplência de banco liquidante, a compensação multilateral é reprocessada, com possível extensão da janela de liquidação, na forma do regulamento da Cetip. No primeiro caso (não confirmação de pagamento), o novo resultado multilateral é calculado com a simples exclusão das operações do participante cuja posição deixou de ser confirmada pelo banco liquidante, sendo as operações remetidas para liquidação na modalidade LBTR. No segundo caso, inadimplência de banco liquidante, além de remeter essas operações para a modalidade LBTR, abre-se a possibilidade de os participantes indicarem novo banco liquidante.

 A liquidação financeira final é realizada via STR em contas de liquidação mantidas no Banco Central do Brasil (excluem-se da liquidação via STR as posições bilaterais de participantes que têm conta no mesmo banco liquidante).

 Podem participar da Cetip bancos comerciais, bancos múltiplos, caixas econômicas, bancos de investimento, bancos de desenvolvimento, sociedades corretoras de valores, sociedades distribuidoras de valores, sociedades corretoras de mercadorias e de contratos futuros, empresas de leasing, companhias de seguro, bolsas de valores, bolsas de mercadorias e futuros, investidores institucionais, pessoas jurídicas não financeiras, incluindo fundos de investimento e sociedades de previdência privada, investidores estrangeiros, além de outras instituições também autorizadas a operar nos mercados financeiros e de capitais. Os participantes não-titulares de conta de reservas bancárias liquidam suas obrigações por intermédio de instituições que são titulares de contas dessa espécie.

Para mais informações, acesse o site da Cetip

1 Certificados de Depósito Bancário - CDB, Recibos de Depósito Bancário - RDB, Depósitos Interfinanceiros - DI, Letras de Câmbio-LC, Letras Hipotecárias - LH, debêntures e commercial papers, entre outros.

2 No modelo 3 de entrega contra pagamento, a liquidação financeira e a liquidação física (entrega dos títulos) são feitas de forma simultânea, por resultados líquidos, geralmente ao final do dia. No modelo 1, conforme mencionado em nota anterior, a liquidação das duas pernas é feita ao longo do dia, operação por operação.

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ESPAÑOL

 

Cetip SA - Mercados organizados

Cetip depósito se fija principalmente los ingresos privados ¹ , valores públicos estatales y municipales, valores que representan deudas del Tesoro Nacional , cuyos ejemplos son los relacionados con las empresas estatales extintos, con el Fondo de Compensación Salario Range - FCVS el Programa de Garantía Actividad Agropecuaria - PROAGRO y la deuda agraria (TDA ) . Como administrador, la entidad que procesa la emisión, reembolso y custodia de valores , así como , en su caso, el pago de intereses y otros eventos relacionados con ellos. Hay valores que se negocian en Cetip que se publicó el artículo de comando legal. Estos títulos se transfieren a Cetip en el registro y están protegidos físicamente por el registrador. Las compras y ventas se realizan sin receta , incluyendo las tramitadas a través de la CetipNET ( sistema de comercio electrónico).

Dependiendo del tipo de operación y el tiempo de considerar que la solución está en D o D +1 . Las operaciones de mercado primario sobre valores registrados en Cetip suelen resolverse con la compensación multilateral ( Cetip no actúa como contraparte central) . Bilaterales de compensación se utiliza en la liquidación de las operaciones con derivados y bienes de liquidación bruta en tiempo , operaciones con valores negociados en el mercado secundario . Cetip Notas 1 y 3 modelos de entrega contra pago que se realiza la liquidación , respectivamente , con o sin obligación de compensación ² .

Si algún banco liquidador no confirma el pago del participante vinculado a éste, o si hay defecto de banco de liquidación , compensación multilateral se vuelve a procesar , con una posible ampliación de la ventana de la liquidación, en la regulación de Cetip . En el primer caso (sin la confirmación del pago ) , el nuevo resultado multilateral se calcula con la simple eliminación de las operaciones del participante cuya posición dejado de ser confirmada por el banco liquidador , las operaciones que se envían para su liquidación en el modo de LBTR . En el segundo caso, el banco liquidador por defecto , y remitir dichas operaciones para el modo LBTR abre la posibilidad de nuevos participantes indicar banco liquidador .

La liquidación final se realiza a través STR cuentas de liquidación en el Banco Central de Brasil (excluye liquidación por medio de STR ​​posiciones bilaterales de los participantes que tienen una cuenta en el mismo banco liquidador ) .

Pueden participar en los bancos comerciales Cetip , múltiples bancos , cajas de ahorros , bancos de inversión , bancos de desarrollo , las empresas de corretaje de valores , compañías de distribución , empresas de corretaje de mercancías y contratos de futuros , compañías de leasing , compañías de seguros , de valores valores, materias primas y futuros , los inversores institucionales , empresas no financieras , incluidos los fondos mutuos y compañías de pensiones privadas , inversionistas extranjeros y otras instituciones también autorizadas para operar en los mercados financieros y de capitales. Los participantes no titulares de cuentas bancarias reservas resolver sus obligaciones a través de instituciones que son titulares de cuentas de esta especie .

Para obtener más información, visite la Cetip

1 Certificados de Depósito - CDB , Recibos de Depósito Bancario - RDB , Depósitos Interbancarios - DI , letras de cambio -LC , Hipoteca - LH , bonos y efectos de comercio , entre otros.
2 3 En el modelo de entrega contra pago , compensación y liquidación física ( entrega de valores ) se hacen al mismo tiempo , por la utilidad neta , por lo general al final del día. En el modelo 1 , tal como se menciona en la nota anterior , la liquidación de las dos piernas se hace durante todo el día , operación por operación .
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